2020年12月

20201203阿KEN老師傳真稿

送走2020金鼠年,展望2021史上最牛的一年!
2020年1月3日指數開紅盤當天是12110點,同年3月19日指數低點是8523點,這時候市場大部分時間是在討論歷史上的股災,大家圍繞著股災來臨議題,猜想著什麼時候才是股市的最低點,因為2020年農曆過年期間新冠疫情大爆發了,從中國武漢輻射出去,恐慌情緒擴散到全世界,而這股恐慌情緒的前集是2018年美國總統川普要求對價值340億美元的中國輸美商品徵收25%的額外關稅而中國也做出徵收額外關稅反制措施,中美貿易戰如火如荼開打,2018年10月美股融斷、台股當年10月股災跌至9400點後來從9319點回升至2020年1月3日最高點12197點,原本市場一至看好2020年的樂觀氣氛,頓時被突如其來的新冠肺炎利空摧毀了,美股融斷、台股融資斷頭、原油期貨崩跌至負數,投資人血本無歸。
  2020年3月19日那天台股吃掉了2019年幾乎全年都是上漲的漲幅,面臨自第二次世界大戰以來最嚴峻的危機,美國道瓊指數一個月內4次熔斷,6次千點崩跌,台股3月19日最低8,523點全月跌幅14.03%,最恐慌時出現逾700家上市櫃公司被打入跌停板,市場到處販賣的是恐懼。現在台股指數穿越14000點,現在我們回顧看股災時倉皇出場人的下場,即便是巴菲特也是大輸家,2020年的經驗學會如何面對股市下跌時最好策略了嗎?該跟巴菲特重押醫藥股嗎?!外資喊台幣2021年底前27.5,台灣錢淹腳目,2020年的11月30日剛剛收了一根大漲1176點的月K大紅棒收在13722點,這次30年來首度收月K線突破上30年來台灣人一直想跨越的大頸線12682點,這絕對是另一大段的大起漲訊號,就是以12682點為底起漲的意思,2021年將出現史上最「牛」的一段,30年難得一見的大投機機會就在眼前,2021年敢繼續貪婪的人才是最後大贏家?要選對股押對寶喔!選股選股還是選股,半導體是重中之重,外資對於台積電2021年目標是600元,2022年EPS若是30元則終極目標就是700元,2020年台積電把台股格局拉大了,2021年台積電也會把環球晶、國巨、聯發科、大立光台股四座護國神山拉大,台灣GDP2.54%內容有玄機,不是靠消費、投資,而是靠電子資訊業出口,今年前十個月我出口年增率3.4%,優於南韓的-8.0%、新加坡-8.6%、香港1.0%、中國大陸0.5% ,但若把資通與視聽產品、電子零組件這兩類排除重新估算,前十個月的出口年增率立馬變成 -10.1%。
  展望2021年史上最牛的一年,貨幣政策將繼續寬鬆、疫苗問世、政府財政紓困方案出爐、全球景氣回升、台灣經濟成長率看3%望4%拚5%、美中繼續對抗但戰略不同,5G、人工智慧絕對樂觀,新能源、電動車產業也絕對是玩真的且會加速發展,金融市場投資氣氛也會絕對樂觀,但要留意市場漲多之後的劇烈波動。2020年新冠肺炎疫情重新形塑生活樣態,遠端辦公、遠距學習與居家娛樂這宅趨勢是回不去了,全球筆記型電腦也絕對樂觀。另外伺服器則預期雲端數據流量將因5G普及而呈現加速成長態勢,晶圓代工部分則因北美客戶訂單需求旺盛導致先進製程和成熟製程面臨產能繼續嚴重不足,WiFi 6需要更多、更快、更穩再加上疫情加速連線需求擴大,IC載板則因ABF市場供需結構需求缺口日益顯著,5G和電動車是MLCC的處女地,另外每支手機的LTCC用量4G是3~5顆,5G則需10~18顆將近3倍的增幅,LTCC需求量絕對樂觀。2021後疫情時代疫苗和藥物並存,當大家只關注疫苗競賽,我們更應關注全球治療藥物的開發,會比疫苗更迫切需要,4132國鼎、6576逸達、6492生華科,尤其生華科CX-4945新藥Silmitasertib獲准在美國進入兩項新冠臨床,收案病患涵蓋中症和重症。重點是Silmitasertib為口服劑型,患者無須住院即可接受治療,大幅減輕醫療系統的沉重負荷,這必將是FDA核准緊急使用授權的理想治療方案,2021年史上最牛的一年,投資人要敢貪婪才賺得到大錢。英國巴克萊銀行最新報告預測2020年全球經濟估計萎縮3.6%,2021年全球經濟將擴張5.6%,並預期標普500指數可望跨越4,000點大關,我們應該站在那裡看現在的台股14000點呢?是15000點?還是20000點?下好離手,願賭服輸!!
                     2020年12月3日金玉峰證券投顧總經理周銘聰 
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